يتضمن إبيتدا الفوركس

EBITA.

ما هو "إبيتا"

إبيتا هو اختصار للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإطفاء. لحساب إبيتا الشركة، تبدأ مع أرباحها قبل الضرائب (إبت)، والتي يمكن العثور عليها في بيان الدخل، وإضافة الفوائد واستهلاك النفقات مرة أخرى في. إبيتا هو الاختلاف من إبيتدا الأكثر استخداما، والتي تقتطع نفقات الاستهلاك. ويستخدم كلاهما لقياس الربحية التشغيلية للشركة، أي الأرباح التي تولدها في سياق الأعمال العادية، وتجاهل النفقات الرأسمالية وتكاليف التمويل. ويعتبر كلا الإجراءين في بعض الأحيان مؤشرات تدفقات نقدية.

إبيتا = الأرباح قبل الضرائب (إبت) + حساب الفائدة + مصروف الاستهلاك.

وبما أن بعض الصناعات تتطلب استثمارات كبيرة في الأصول الثابتة، فإن إبيتدا يمكن أن تشوه ربحية الشركة عن طريق تجاهل الاستهلاك. وفي هذه الحالات، يعتبر نظام "إبيتا" تدبيرا أكثر ملاءمة.

عندما يساوي الإطفاء الصفر، إبيتا يساوي إبيت.

انهيار "إبيتا"

وباعتبارها شركة اتصالات، يجب على شركة أت & أمب؛ T Inc. (T) الاستثمار في محفظة ضخمة من الأصول الثابتة والحفاظ عليها واستبدالها دوريا من أجل الحفاظ على تشغيل شبكتها. كما في 31 ديسمبر 2014، أظهرت ميزانيتها العمومية أصولا صافية للممتلكات والمنشآت والمعدات بقيمة 113 مليار دولار، مقارنة بمجموع الأصول البالغ 293 مليار دولار والأصول المتداولة البالغة 32 مليار دولار فقط. ورأى أنه ينبغي للمستثمرين أن يترددوا في تجاهل انخفاض قيمة هذه الأصول؛ وبعبارة أخرى، فإن حساب إبيتدا ل أت & أمب؛ T سوف تخفي أكثر مما سيظهر. ومع ذلك، فإن احتساب إبيتا صعب نظرا لعرض بيان الدخل (جميع الأرقام بملايين الدولارات الأمريكية):

يتم تجميع الاستهلاك والإطفاء معا هنا، لذلك فصلنا يتطلب منا قراءة الملاحظات على 10 K الشركة الإيداع، وهو متاح على الموقع الإلكتروني للمجلس الأعلى للتعليم. وفي الملاحظة 6، تضع الشركة قيمة الاستهلاك بمبلغ 17،773 مليون دولار لعام 2014 (وهي تفسر أيضا مصروفات "التخلي عن أصول الشبكة"). وبعبارة أخرى، فإن مصاريف االستهالك هي ما يقرب من ثالثة أضعاف صافي أرباح السنة، مما يؤكد مدى خطورة - في حالة أت & T، على األقل - خصم االستهالك كمصروفات غير تشغيلية.

(إبيت) (9،960 مليون دولار) بالإضافة إلى مصروفات الفوائد (3،613 مليون دولار) بالإضافة إلى الإطفاء (18،273 مليون دولار - 17،773 مليون دولار):

إبيتا = 9،960 m + $ 3،613 m + (18،273 m - 17،773 m) = 073 14 مليون دولار.

الآن السؤال الوحيد هو: ماذا يقول لنا ذلك؟ وتبين المقارنة بين إبيتا و 14،1 مليار دولار أمريكي (إبيتا) بقيمة 13،8 مليار دولار أميركي (إبيتدا) البالغة 13،8 مليار دولار أمريكي (أي ما يعادل 14،073 مليون دولار أمريكي + استهلاك بقيمة 17،773 مليون دولار أمريكي) مدى تكثيف النفقات الرأسمالية للشركة - لكننا كنا نعرف ذلك. يجب علينا أن ننظر في إبيتا تعديل إبيتدا، واحد الذي يحيط علما من وارن بافيت نقطة أن خرافة الأسنان لا تمول النفقات الرأسمالية. فما هو المنطق وراء إبيتدا؟

إبيتا في السياق.

وظهرت إبيتدا في الثمانينيات من القرن الماضي خلال موجة من عمليات الاستحواذ. وكان الغرض من ذلك هو إعطاء صورة عن مدى قدرة الشركة على خدمة ديونها، ولكن سرعان ما أخذت حياة خاصة بها، وأصبحت وسيلة لإعطاء أرباح أكثر جاذبية من النتيجة النهائية الفعلية. وبما أنه مقياس غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموما، فليس هناك شرط بأن تستخدم الشركات معايير متسقة عند حساب إبيتدا من ربع إلى ربع. ويمكن إجراء تعديلات أخرى على الرقم المعدل بالفعل، مما يسمح بالتفسيرات الذاتية لأرباح الشركة "الحقيقية".

الأساس المنطقي وراء الأرباح قبل الفوائد والضرائب (إبيت)، الطبقة الأولى من التكيف لصافي الأرباح، هو إظهار الأموال المتاحة لخدمة الديون. هذا التدبير يشبه الدخل التشغيلي وغالبا ما يخلط معه، ولكن إبيت هو مقياس غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموما. السبب في استمرار بعض المحللين لخصم الاستهلاك والإطفاء هو أن هذه البنود غير النقدية، لذلك إبيتدا الشركة هو وكيل للنقدية المتاحة لسداد الديون. ومع ذلك، لا توجد حاجة فعلية لاستنباط وكلاء لتدفقات نقدية للشركة، حيث أن كل شركة عامة تقدم تقارير مفصلة عن التدفقات النقدية الفصلية والسنوية. وعلى أية حال، فإن الأرباح قبل خصم الفوائد والضريبة والاستهلاك والإطفاء والتدفقات النقدية تختلف لأن الأرباح قبل اقتطاع الفائدة والضريبة والاستهلاك والإطفاء تستند إلى طريقة الاستحقاق المحاسبية، حيث يتم حجز الإيرادات والنفقات قبل أن يتغير النقد بالفعل.

وتتيح المقارنات بين صافي أرباح الشركة و إبت و إبيت و إبيتا و إبيتدا للمستثمرين التعرف على العبء الضريبي للشركة والديون والربحية التشغيلية والنفقات الرأسمالية. كل تعديل يعزل متغير مختلف، ومقارنة الشركات في نفس الصناعة باستخدام هذه التدابير يمكن أن تكشف عن تأثير كل من هذه النفقات على الشركات بالنسبة لبعضها البعض. وبهذه الطريقة، فإن التعديلات مفيدة.

ومع ذلك، فإن إبيتا و إبيتدا يمكن أن تحجب أو تشوه الواقع. وبدلا من استخدام صافي دخل أت & أمب؛ T من 6.2 مليار دولار، قد يركز المستثمر على إبيتا (أكثر من مرتين) أو إبيتدا (كامل خمسة أضعاف)، والعثور على تقييم السهم ببساطة المبهر. اقترح وارن بافيت تجربة فكرية مفيدة حول هذا الموضوع في رسالته لعام 2002 إلى المساهمين في بركشير هاثاواي (برك-A):

"تخيل، إذا كنت ستفعل ذلك، أن الشركة في بداية هذا العام دفعت جميع موظفيها على مدى السنوات العشر المقبلة من خدمتهم (في الطريقة التي من شأنها أن تضع نقدا لأصل ثابت أن تكون مفيدة لمدة عشر سنوات). وفي السنوات التسع التالية، سيكون التعويض "مصروفات غير نقدية" - أي تخفيض في أصل التعويض المسبق الدفع الذي أنشئ هذا العام. هل يمكن لأي شخص أن يحاجج بأن تسجيل المصروفات في السنتين من سنتين إلى عشرة سيكون مجرد شكليات مسك الدفاتر ؟ "

وتوفر أرقام إبيتا وغيرها من أرقام الأرباح المعدلة أدوات مفيدة للمقارنة، ولكنها يمكن أن تعرقل بسهولة التحليل المنضبط. وتبلغ الشركات صافي الأرباح، ودخل التشغيل والتدفق النقدي وفقا لمعايير محددة؛ فإن هذه التدابير تستحق اهتماما أكبر من التقريبات التي يتم الحصول عليها من خلال التعديلات.

إبيتدا - الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء.

ما هو "إبيتدا - الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء"

الأرباح قبل الفوائد والضريبة والاستهلاك والإطفاء هي الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء. إن إبيتدا هي مؤشر واحد على الأداء المالي للشركة وتستخدم كدليل على إمكانات الكسب لرجال الأعمال، على الرغم من أن القيام بذلك يمكن أن يكون له عيوب. إبيتدا يخرج من تكلفة رأس المال الديون وتأثيراتها الضريبية عن طريق إضافة الفائدة والضرائب إلى الأرباح.

انخفاض الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء - الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء "

في أبسط أشكالها، يتم احتساب إبيتدا على النحو التالي:

إبيتدا = الربح التشغيلي + مصروفات الاستهلاك + مصروف الإطفاء.

الصيغة الأكثر حرفية لل إبيتدا هي:

إبيتدا = صافي الربح + الفائدة + الضرائب + الاستهلاك + الإطفاء.

إبيتدا هي أساسا صافي الدخل مع الفائدة والضرائب والاستهلاك والإطفاء تضاف إلى ذلك. ويمكن استخدام إبيتدا لتحليل ومقارنة الربحية بين الشركات والصناعات كما أنه يلغي آثار قرارات التمويل والمحاسبة. وغالبا ما تستخدم إبيتدا في نسب التقييم ومقارنتها مع قيمة المؤسسة والإيرادات.

إذا كنت مهتما في تعلم كيفية حساب إبيتدا باستخدام مس إكسيل لدينا انها مغطاة.

مثال على إبيتدا.

وتولد شركة بيع بالتجزئة 100 مليون دولار في الإيرادات وتتكبد 40 مليون دولار في تكلفة المنتج و 20 مليون دولار في نفقات التشغيل. وتبلغ مصروفات الاستهلاك والإطفاء 10 ملايين دولار، مما يحقق أرباحا تشغيلية قدرها 30 مليون دولار. وتبلغ مصروفات الفائدة 5 ملايين دولار، مما يؤدي إلى أرباح قبل الضرائب قدرها 25 مليون دولار. مع معدل الضريبة 20٪، يساوي صافي الدخل 20 مليون $ بعد خصم 5 ملايين دولار من الضرائب من الدخل قبل الضرائب. وباستخدام صيغة إبيتدا، نضيف الربح التشغيلي إلى مصاريف الاستهلاك والإطفاء للحصول على إبيتدا 40 مليون دولار (30 مليون دولار + 10 مليون دولار).

العوائق من إبيتدا.

إبيتدا هو مقياس غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموما يسمح بقدر أكبر من السلطة التقديرية في ما هو وما لم يتم تضمينها في الحساب. وهذا يعني أيضا أن الشركات غالبا ما تغير البنود المدرجة في حساب إبيتدا من فترة إعداد التقارير إلى الفترة التالية.

وقد ارتفعت الأرباح قبل اقتطاع الفوائد والضريبة والاستهلاك والإطفاء (إبيتدا) من الاستخدامات الشرائية في الثمانينيات، عندما استخدمت للإشارة إلى قدرة الشركة على خدمة الديون. مع مرور الوقت، أصبحت إبيتدا شعبية في الصناعات ذات الأصول باهظة الثمن التي كان لا بد من كتابتها على مدى فترات طويلة من الزمن. يتم الآن اقتطاع إبيتدا عادة من قبل العديد من الشركات، وخاصة في قطاع التكنولوجيا.

ومن المفاهيم الخاطئة الشائعة أن إبيتدا تمثل الأرباح النقدية. إبيتدا هو مقياس جيد لتقييم الربحية ولكن ليس التدفق النقدي. كما تترك األرباح قبل خصم الفوائد والضرائب واالستهالك واإلطفاء أيضا األموال الالزمة لتمويل رأس المال العامل واستبدال المعدات القديمة، والتي يمكن أن تكون كبيرة. وبالتالي، يمكن استخدام الأرباح قبل الفوائد والضريبة والاستهلاك والإطفاء كحايلة محاسبية لتلبي أرباح الشركة. عند استخدام هذا المقياس، من المهم أن يركز المستثمرون أيضا على مقاييس الأداء الأخرى للتأكد من أن الشركة لا تحاول إخفاء شيء مع إبيتدا.

منتدى الأسئلة والأجوبة.

إبيتدا المتعلقة بتداول العملات الأجنبية.

عند حساب إبيتدا المعيارية لعهود البنك أو التقييم، هل تستبعد مكاسب أو خسائر العملات الأجنبية؟ الوضع: الشركات الأمريكية تبيع في المكسيك وكندا والمبيعات والمدينون هي بالعملة المحلية. وتسدد المبالغ المستحقة القبض لاحقا بالعملة المحلية. ولكن عند إعداد البيانات المالية الشهرية، يتم تحويل البنود غير الدوالر األمريكي ونتائج الربح أو الخسارة. نقطة البداية للمحادثة هي هذه النفقات غير النقدية وبالتالي تضاف إلى إبيتدا. والحجة التي تحرم الضميمة الإضافية هي أن التعرض لمخاطر العملات الأجنبية موجود وتكلفة ممارسة الأعمال التجارية.

ملاحظة لدينا تسمح صراحة لتعديل إبيدا فكس في الوضع الذي تصفه.

كما ذكرتم بحق "، وهي تكلفة ممارسة الأعمال التجارية". ومن المفترض أن تشمل الأرباح قبل خصم الفوائد والضريبة والاستهلاك والإطفاء (إبيتدا) الإيرادات المحصلة من الأعمال التي تقوم بها الشركة التي تم تشكيلها. إذا كانت فكس جزء من النشاط الرئيسي، فإن الشركة تتعامل في، ومن ثم يتم إدراجها في إبيتدا في حين إذا كان مجرد كسب / خسارة الصرف التي تحدث ولكن لا تشكل جزءا من الأعمال الرئيسية ثم لا يعتبر هذا في حين حساب إبيتدا.

الشركة: مفاهيم الأعمال المبتكرة.

كما ذكرت، أنت المصدر والفواتير بالعملة الأجنبية. وبالتالي، فإنك تتحمل مخاطر تقلبات العملة كجزء من اتفاقياتك التجارية / المبيعات. هذه الاختلافات هي تكلفة أو مكاسب من ممارسة الأعمال التجارية الخاصة بك في هذه البلدان، وينبغي أن يكون حجز إلى P & أمب؛ L.

عزيزي مدير المالية:

فكس ينبغي أن تدرج في الحساب.

الشركة: أفريكان ليف فينانسيال سيرفيسز.

ليس لدي جواب ولكن أكثر سؤال المتابعة. ماذا لو كانت المؤسسة تعمل في المقام الأول في السوق المحلية ولكن أخذت ديون الدولار مقابل معاملة معينة، والآن تعاني من خسائر / مكاسب فكس على هذا الدين؟ هل ينبغي إدراجها في حساب إبيتدا؟

إن الأرباح قبل اقتطاع الفائدة والضريبة والاستهلاك والإطفاء هي "أعلى من مقياس الخط" في حين أن الأرباح غير المحققة / المحققة للخسارة من العملة الأجنبية هي أقل من المقياس الخط بموجب مبادئ المحاسبة المقبولة عموما في الولايات المتحدة. على هذا النحو، لا يتم تضمين العملات الأجنبية في تحديد إبيتدا.

الشركة: أدرويت استشارات الأعمال.

الأرباح / الخسائر في العملات الأجنبية ليست جزءا من الأرباح قبل اقتطاع الفوائد والضريبة والاستهلاك وإطفاء الدين، وينبغي إضافتها / طرحها للوصول إلى الرقم الصحيح قبل الفوائد والضريبة والاستهلاك والإطفاء. حتى لو كان ذلك مباشرة إلى "تكلفة ممارسة الأعمال"، أعتقد أن الاستهلاك والإطفاء العلاج أقل أهمية في إطار سيناريو ولكن "إنتيست الاستبعاد يوفر صلة مع لماذا لاستبعاد خسارة كسب العملات الأجنبية.

وأعتقد أيضا أن أرباح / خسائر الفوركس هي تكاليف تمويل مثل الفائدة وبالتالي تحت الخط وبالتالي يجب استبعادها من الأرباح قبل اقتطاع الفائدة والضريبة والاستهلاك وإطفاء الدين.

الحصول على عضوية مجانية.

تبادل الأعمال.

يمكنك تصفح بوسينيس إكسهانج للعثور على المعلومات والموارد ومراجعة النظراء لمساعدتك في تحديد الحل المناسب لنشاطك التجاري.

حساب إبيتدا وفقا للمعايير الدولية للتقارير المالية.

إبيتدا تقف على الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء. انها مقياس شعبية وتستخدم عادة في مختلف النسب المالية لمقارنة الشركات المختلفة. وتوفر الأرباح قبل الفوائد والضريبة والاستهلاك والإطفاء (إبيتدا) مقياسا للأداء التشغيلي للأعمال التجارية. إن الصيغة العامة لحساب الأرباح قبل خصم الفوائد والضريبة والاستهلاك والإطفاء هي كما يلي:

إبيتدا = الإيرادات - النفقات (باستثناء الضرائب والفائدة، والإهلاك، والإطفاء)

وقد يستبعد أيضا مصروفات أخرى مثل التعويض القائم على الأسهم، وأرباح (خسائر) صرف العملات الأجنبية، وتكاليف إعادة الهيكلة.

على الرغم من ذلك، فإنه يستخدم على نطاق واسع كمقياس لقدرة الشركة على توليد النقد وخدمة ديونها، إبيتدا ليس مقياس موحد وفقا للمعايير الدولية لإعداد التقارير المالية، مما يجعل من الصعب مقارنة عبر الشركات.

ويوضح الجدول التالي حساب عينة إبيتدا.

ترك الرد إلغاء الرد.

دورة مجانية - الشروع في العمل مع برمجة R.

تعلم أساسيات لغة البرمجة R وكيفية البدء في استخدامه للتمويل.